摘 要：中国是一个农村人口占大多数的国家，改革开放以来，大量的农村人口从农村进入城市务工成为产业工人，但仍有数量巨大的农民留在农村和中小城镇从事农业生产和小规模的生产生活资料的制造和销售等，这些人大多是小本经营，面临着缺乏生产经营资金的困难，尤其是一些贫困人群，温饱尚存在一定的问题，更没有资本去从事生产经营活动。因此在各地尤其是在农村地区需要有一类服务对象为个体工商户以及小商户、小作坊等微型企业，向他们发放小额度贷款的机构或组织，以帮助他们从事生产生活资料的经营活动。近年来在我国发展迅猛的小额贷款公司就是从事这一行为的机构组织。

关键词：小额贷款公司；特征；风险管理

1 小额贷款公司的含义

小额贷款起源于20世纪70年代著名经济学家尤努斯在孟家来过进行的小额贷款试验，他针对贫困人群很难获得银行贷款来从事摆脱贫困状况的生产生活经营活动的现象，创办了以互助方式为主的一种小额贷款模式，主为了满足贫困人员的信贷需求，贷款数量很小，无需抵押。这一模式获得了很大程度的欢迎，并迅速被推广到亚洲、非洲和拉丁美洲等许多发展中国家，成为一种非常有效的扶贫方式。经过各个国家的不断探索，逐步发展成为针对个体工商户和微型工商企业的一类从事信贷活动的机构。、

从世界小额贷款公司的发展实践来看，小额贷款公司有广义和狭义之分。在狭义上是指向低收入群体和微型企业提供额度较小的信贷服务的机构。在广义上，则是指向低收入群体和微型企业提供额度较小的信贷服务及储蓄、保险、支付等金融服务的机构。

而从我国的小额贷款公司的具体情况来看，我国的小额贷款公司显然是狭义上的含义。是指服务于“三农经济”和小微企业，向它们提供小型信贷的服务机构。

中国银行业监督委员会和中国人民银行2008年出台了《关于小额贷款公司试点的指导意见》（下称《指导意见》），该指导意见对小额贷款公司的性质作了明确的规定：小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。

小额贷款公司是企业法人，有独立的法人财产，享有法人财产权，以全额财产对债务承担民事责任。小额贷款公司股东享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利，以其认缴的出资额或认购的股份为限对公司承担责任。

2 我国小额贷款公司的特征

我国的小额贷款公司具有以下特征：

一是小额贷款公司是在工商部门登记注册的企业法人，其既不同于政策性金融机构，也不同于正规的商业性金融机构，与传统的扶贫项目也不一样。它既不是银行业金融机构，也不是非银行金融机构。从法律属性上来看，小额贷款公司是从事部分金融业务的非金融机构。

二是小额贷款公司作为非金融机构不得吸收公众存款，其资金来源主要为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金，并且从银行业金融机构融入的资金不得超过其资本净额的50%。

三是小额贷款公司的目标客户多为无力提供正规金融机构所要求的担保抵押、难以符合正规的贷款审批标准的小微企业，往往被排斥在正规金融体系之外。我国的小额贷款公司的目标客户具有一定的政策指向性，从建立伊始，我国的小额贷款公司就是为“三农”经济服务的，近来，随着政策的逐步开放，小额贷款公司的服务对象也从为“三农”经济服务扩展到为小微企业服务。

四是有着自己特殊的风险管理机制。由于没有客户的担保抵押，要求小额贷款公司通过金融创新和专门的技术方法，在为目标客户提供信贷服务中控制风险。如通过“替代担保”、“动态激励”、“分期贷款”和“团体贷款”等的方式和手段。

五是具有比较灵活的利率定价机制和较高的利率水平。小额贷款公司由于有较高的交易成本和经营风险，因此在利率规定上较为灵活。在实践中，小额贷款公司的贷款利率一般高于金融机构的贷款利率和非政府组织的小额贷款利率，但低于民间借贷利率的平均水平。《指导意见》规定，贷款利率的上限放开，，但不得超过司法部门规定的上限，即银行同期同档次贷款利率的4倍，下限为人民银行公布的贷款基准利率的0.9倍。

六是小额贷款公司不能跨区域开展业务，只能在注册地行政区域内开展业务。而且，贷款要本着“小额、分散”的原则，同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的5%。

七是小额贷款公司在一定条件下可以转制为村镇银行。《指导意见》规定，小额贷款公司依法合规经营，没有不良信用记录的，可在股东自愿的基础上，按照村镇银行的要求规范改造为村镇银行。小额贷款公司和村镇银行的最根本区别在于是否是金融机构，村镇银行作为金融机构可以吸收公众存款，吸收公众存款可以获得成本较低的资金，从而提高股东的资本收益率。但村镇银行的最大股东或唯一股东必须是银行业金融机构。而小额贷款公司不是经银监会批准设立的金融机构，而是在工商部门登记注册的企业法人，不可以吸收公众存款。小额贷款公司在一定条件下能转制为村镇银行，在一定程度上成为各地成立小额贷款公司的动力。

我国的小额贷款公司经历了试点、摸索与发展的三个阶段。

小额贷款公司在我国发展的试点阶段始于2005年。为解决“三农”金融供给不足的问题，2005年中国人民银行在山西、四川、陕西、贵州和内蒙古各选择一个县开展商业性小额贷款组织试点；在2005年12月到2006年10月，在5个试点省分别成立了7家小额贷款公司，注册资金最高的为5000万元，最低的为1500万元。由于当时《指导意见》没有出台，小额贷款公司的法律地位没有明确，试点阶段的小额贷款公司普遍碰到了身份缺失、监管虚置、资金困乏的问题。

2008年，随着《指导意见》的出台，小额贷款公司的法律地位得到确定，《指导意见》还明确了小额贷款公司日后有望转制为村镇银行。各地随之出现了设立小额贷款公司的高潮，小额贷款公司进入了摸索阶段。上海、重庆、安徽、浙江等地相继出台了有关小额贷款公司试点工作的实施意见。小额贷款公司在前期试点和摸索的基础上迅速进入发展阶段。

2011年以来，小额贷款公司进入发展阶段后，发展势头强劲。根据央行提供的数据，2010年末全国共有小额贷款公司2614家，贷款余额1975亿元；2011年末全国共有小额贷款公司大幅增加到4282家，贷款余额3915亿元；而到了2014年年中，全国共有小额贷款公司8394家，贷款余额8811亿元.从业人员达到102405人，实收资本7587.27亿元。短短几年，小额贷款公司无论是数量还是贷款余额以及从业人员数量都出现了数倍的增长，发展势头之猛可见一斑。

小额贷款公司的贷款是无抵押贷款，贷款对象也主要是贫困人群、个体工商户和文星企业，贷款的风险要远远大于一般银行的贷款，因此风险控制对于小额贷款公司来说尤为重要。小额贷款公司的风险主要集中在系统性风险、竞争风险和经营风险上。

1.系统性风险及其控制与管理

在系统性风险方面主要集中在利率市场化造成的放贷利率降低和经济波动带来放贷规模萎缩、小微企业还贷困难的风险。

从央行的动向看，正坚定地推进利率市场化进程，特别是目前要解决市场利率居高不下的问题，小额贷款公司目前的高放贷利率有可能趋于下降。

利率市场化确实有可能降低小贷公司的放贷利率，从而影响小贷公司的投资收益率。但是，利率市场化是把双刃的剑，也可能给小额贷款公司带来机会，如其融资成本也降低了，从银行那里得到的杠杆比例也更高了，从这个意义上看，利率市场化带来的风险在一定程度上是可控的。

经济波动确实会带来放贷规模的不稳定，还可能带来小贷企业还贷困难的风险。针对放贷风险而由此引发的小额贷款公司资产质量下降的风险，要秉承“依法合规、稳健经营、科学发展”的经营理念，不断完善风险管理体系和内控机制来保障资产质量。将建立市场营销、风险控制、资产保全和放款操作、资金回收相互分离、相互制约的组织体系和审贷分离、风险集中控制的内控机制。信贷业务的审批实行综合授信制约。对信贷资产质量施行分类管理，及时识别、计量、评估并控制风险。对不良贷款明确专人跟踪管理，及时清收，对不良贷款的转化明确严格的条件和审批手续。要严格执行有关财务会计相关规定，加强对会计人员的培训工作，尽快建立与小贷公司相适应的会计与核算体系，实现财务上的可持续。

如针对坏帐风险，小额贷款公司可以通过自有资本金和提取准备金予以补偿，按照有关法律法规的要求，完善贷款损失准备计提制度，确保资产损失准备充足率始终保持在100%以上。随着公司业务规模的扩大，风险程度的增加，公司应从其留成利润中多提取一些风险补偿金，以防范贷款风险。

小贷公司可以要与当地各级政府的建立良好关系，推动地方政府出台小贷公司风险补偿机制，将放贷风险降到最低。另外，在具体业务上，还可以和担保公司等建立起业务合作，以提高放贷的安全性。

2.竞争风险及其控制与管理

竞争风险包括小贷公司的竞争、小贷公司和其他金融机构，如商业银行、P2P等互联网金融的竞争。

小贷公司以服务于小微企业为主，和商业银行在服务对象上存在着错位关系。同时，小贷公司和商业银行在服务上又存在着互补关系。银河小贷公司完全可以利用自己的关系和商业银行建立起合作关系，实现共赢。

小贷公司和P2P等互联网金融确实存在着一定的竞争关系，其服务对象均是小微企业，但P2P等互联网金融更偏向于个人贷款，而且，从近阶段连续出现的P2P平台倒闭事件看，其平台在监管和内部管理、资质方面均有很大的问题和风险。

面对小贷公司之间的竞争，在保证贷款质量的前提下，通过对相关行业的细分市场战略分析，为优质客户提供个性化的服务，形成稳定的客户群，不断完善用人机制和薪酬制度，吸引优秀人才，为将来的发展建立人力资源储备，迎接同业竞争不断加剧的挑战。

3.经营风险及其控制与管理

所谓的经营风险是指因经营与管理不善或因操作不当导致的风险。

小额贷款公司要加强公司治理结构建设，重视风险管理和防范，坚持合法经营，完全有能力对小额贷款公司经营中的各种风险进行有效的防范和管理。小额贷款公司要通过完善法人治理结构控制决策风险，要严格按照《中华人民共和国公司法》等法律、法规的要求，完善法人治理运作机制，建立决策、执行、监督相互制衡的风险控制机制。完善信息披露机制，制定信息披露实施细则，进行信息披露，接受股东的监督，规范决策行为和程序，完善法人治理结构来控制决策风险。

对操作层面的风险，小额贷款公司要通过加强岗位培训和明确岗位责任制度加以管理和防范。

综上分析，随着我国经济改革与开放的深入，特别是随着我国金融体制改革的深入，“三农经济”、小微经济的发展，小额贷款公司具有很大的发展前景。