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商业银行信贷资产证券化风险管理

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摘 要:国内信货资产证券有所发展,但还处在初期阶段。信货资产在发展过程中受到的众多因素制约,因为存在着不同的风险。本文所研究的主要是信货资产证券化风险问题根源,以及商业银行在实施信贷资产证券化发展途中所出现的相关问题。结合实际发展所需,找到不同解决风险的方式。这样才能很好的抑制金融风险发生,保证金融市场稳定有序发展。

关键字:商业银行;信货资产;资产证券化;风险管理

0 引言

所谓的信贷资产证券化就是原本不流畅或者是有阻碍的金融资产通过现金流的方式进行新的资产组合。在此前提下才能保证证券的正常发行。此种金融模式是新形势下资产负债管理创新方式。国内信贷资产证券化主要是由商业银行对于个人房屋抵押以及企业贷款证券化所进行的管理。但是每一项新的产品出现,都会带来一定的发展优势以及阻碍限制,优势为国内资本市场发展有了很好的推动能力,制约因素为在运行过程所存在的问题逐渐的显露出来。

1 商业银行信货资产证券发展过程中所存在的风险因素

商业银行在实施信货资产证券过程中,涉及到多个方面,,不同的结构主体之间的所具备的不同功能也是交易主体之间因为不确定因素出现损失的主要原因。所以说为了保证最佳收益以及最小风险。在对于潜在风险进行研究分析过程中,找到所存在不同原因,这样才能降低风险率,保证最佳收益。

1.1 信用问题

信货资产证券化实施过程中所参加的主体之间有着紧密的关联,此项就是所谓的信用问题。也就是人们常说的违约风险问题。相关主体在信货资产证券化实施过程中不能按时相关条例进行,这样主体就会受到一定的经济损失,要是其中一方不能按照相关合约进行证券化实施,就会出现一定的风险因素。在信货资产业务办理过程中,在一定的实践内银行能够保证将资产所有权分给不同的参与人员,这样就能将风险分散开来。

1.2 支付问题

这其中所说的支付问题所指是提前支付风险。此项是一种较为特别的风险问题。是债务人在超过规定实践内所做出的还款额度偿还。因为提前支付风险受到多种因素的影响,主要有:利率、贷款时间、总的经济环境的等等。所以说,提前支付的行为对于其他现金都有着一定的影响:前期的偿付金额会受到提前还款冲击,使其有所增加;偿还金额会因为此项的增加,而逐渐的降低;提前支付会使得原本的总利息不能达到预期的计划目标,对于信贷资产现金流通会有所影响,这样就出现了信货资产证券后期因为此种问题出现现金周转不灵。此项操作会导致投资人员不能根据相关合约支付原本的本息;特殊目的投资人员会因为提前支付的行为,早日收取本金,但是需要注意要是不能找到合适的投资方式,那么损失会更大。为了能够降低提前支付对于主体的影响,需要精确的测算早偿风险。

1.3 组织构成风险

影响证券化交易的客户信用质量的优势和劣势的基础就是信贷资产证券化交易结构。信贷资产化交易是一种在基础资产与信用增级过程中产生现金流分配给投资者的方式,交易结构的可靠性越强,向投资者分配现金流效率越高,反之交易结构的可靠性越弱,向投资者分配现金流效率越低。所以,可以看出交易结构的可靠性对信贷资产证券的作用之大。再投资和资金混用、回购条款和信用损失的分配方式等这些因素都是影响结构风险的最主要因素。这些因素不容小觑。

在开展信贷资产证券化时,涉及的参与范围不是一个小型的范围,是不同范围主要影响者之间的行使权利和要履行的义务相辅相成的一个错综复杂的开展运行的一个过程。这不单单是一个经济活动开展的过程,也是需要我们日常的法律来约束和规范的一个过程。到那时在运行信贷资产证券化业务的同时,信贷资产证券化也得不到特别周全的保护和保障。究其原因是由于法律条款的更改,法律漏洞的出现,法律在某些时候的不确定性等导致了上述的一些问题。法律制度在某些方面的影响还是很大的,尤其在风险方面产生的影响更是不容忽视的,在利率、税收、监管以及投资者保护这些方面产生的影响和风险更是尤为的明显。这些风险必须重视起来。

1.4 发起人、债务人与证券投资者以外的交易参与人风险

一般含有信用增级机构、提供法律意见的会计事务所、提供审计的注册会计师、服务商、负责保管资产的管理机构等,是由债务人、发起人和证券投资者以外的交易参与的人员都被称为是第三方风险。

2 降低商业银行信货资产证券风险途径

信货资产证券化是经济发展过程中出现的一种新的金融交易工具。此项方式出现很好的带动现阶段内金融市场的发展,同时也开阔一份新的空间。现阶段国内投资融资制度、信用制度、资产配置方式、风险管理模式、监督机构等多方面因素影响,在不同因素的冲击下,对于国内金融机构优化有着一定的推动性,但是,鉴于美国次货危机经验,此项系统需要不断的改进,进行完善,面对信货危机所出现的问题需要及时的解决,同时需要有一套较为完善的风险控制方案支持。

2.1 相关证券化市场体系以及法律法规需要不断的完善

信货资产证券化一系列工程,整体的操作需要有多个主体参与其中。这样的形式下,需要有完善的法律法规支持,只有这样才能保证此项系统健康发展。所以说,对于信货资产证券化相关条例、法律法规的制度,需要有配套的法律制度为基础。这样才能保证发展,同时降低配套的制度与专门法律法规之间所出现的冲突。

2.2 信用评级结构需要独立,有完善的制度支持

投资者在进行投资过程中可以根据信用评级结构对于相关投资产品所出示信用报告进行选择。权威性信用结构所出现的信用报告必须保证客观合理性,这样才能得到投资人员的信任。所以说,现阶段所需要做的是整合已有的信用结构,要发展信用机构的权威性以及信誉性,这样才能保证此行业的健康发展,很好的推动信用结构长远计划实施。想要完成此项任务,需要有相关完善制度的支持,这样信用结构在开展业务的过程中才能保证万无一失,同时需要保证此行业操作过程独立性。但是国内现阶段内信用评级机构还处于开始时期,在发展的过程中需要吸取相关成功经验做铺垫,找到合适的风险识别方式,这样国内信用评级体系才能不断的得到推进,信用评级水平也会有所提升。

2.3 信用风险控制需要在信货资产源头上实施控制

对于信货资产证券化基本理念研究分析,为了保证其运行的流畅性以及顺利性,最为基础的就是需要有一套能够预测以及较为标准的现金流。这样才能降低信用风险的发生机率。现阶段国内抵押类贷款主要是为住房抵押方式,此种抵押方式已经得到较好的规范处理,所以在实施过程中只有较低的违约性。对于住房抵押贷款证券化工作的优化,能够积累越来越多的成功经验,为其他资产业务发展提供了发展的基础。

3 信息披露制度需要不断的进行完善

信息披露系统主要是针对于整体信贷证券化操作过程中所涉及到的信息数据库所组建的,此项主要是服务于相关投资人员以及监管人员,他们能够随时随地的进行信息查询。根据相关规定明确,需要对于信贷资产发行人员、资产管理人员、信息披露范围、实践等进行明确,这样才能为投资人员提供充足的选择思考条件。

在2005年国家证监会首次推出产品至今,资产证券化业务已经初具规模,形成了一定的业务管理流程,业务范围也由原本的试点转变为常规化操作。监管部门主要的工作内容是法律法规体系以及监管两方面。现阶段内,已经形成了证券公司到证券公司客户之间的业务流程环节,此项环节有资产证券业务管理条例做支持。信货资产证券化产品的审核方式以及审核流程需要不断的更新,相关政策法规需要更加全面。国内信货资产不断发展,已经由开始时期逐渐发展成现阶段成熟时期。所以说,现阶段内监管部分的监管制度需要不断的加强,降低资产证券化业务的标准,审核时间需要缩短,在能够控制的风险危机下适当的增加基础资产以及交易方式等等。内部管理制度需要更加完善,在监督部门的监督下,此项工作需要保质保量的完成。这其中需要建立相关制度,主要为信息披露制度、资产证券化业务合理性制度以及风险控制制度。与此同时,对于内部管理人员的监管也不能放松,需要明确人员的工作内容,保证交易管理的公平公正性,不能忽视风险控制等。对于获批资产证券化项目监管部门需要持续保持监管力度。国家证券化就资产证券化持续制度需要建立严格的、有效性的非现场以及现场检察机制。对于参与到证券活动内的各个主体履约情况进行分析,对于其相关账目来往需要进行定期的抽查,对于原始数据进行实地性的考察。行业间自律组织需要建立起来、国内银行业协会以及证券业协会在对于信货资产证券化中介结构进行监管,需要不定期的的进行抽查,定期的进行排查,同时需要有标准化、完善化的数据信息支持,这样才能方便投资人员进行投资选择。

4 结语

今年是“十二五”的开局之年,同时也是国内加大商业银行信贷资产证券化管理最重要的一年,对于信贷资产证券化风险有效防范、治理事关整体,有着重要的作用。但是,信贷资产证券化是一项系统性较强的工程,需要不同监管单位、信货机构、各银行之间的支持,在宏观方面以及微观方面都能做到最好,在保证各主体之间利益的前提下,能够有效长远性的发展。

参考文献

[1]李景新,信货资产证券化问题研究分析,北京:人民邮电出版社,2010

[2]刘伯荣,银行信货资产证券化,北京:中国金融出版社,2010

[3]董龙训,信货资产证券化风险控制研究分析,中国金融,2012

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